最近のデリバティブ
オイル価格のデリバティブを活用している企業が多数あります。
これはオイルを燃料として使用する製造業や運送業で使われている手法です。
原油価格は市場価格が大きく変動します。
車のガソリンの値段も長期的には高騰したり安くなったりしています。製造業でオイルを燃料としている場合、原油価格が上昇すると大幅なコストアップになってしまいます。
そのコストアップを販売価格にそのまま反映できるのであれば良いのですが、なかなかそうはできません。
デリバティブのお役立ち情報はこちらのサイトです。
運送業はガソリン価格の上昇がコストアップに直結します。
運送業もそれをそのまま運賃に転嫁することは簡単ではありません。
そのためオイルデリバティブで将来のオイル価格をヘッジするのです。
オイルの価格が上昇すれば一定の金額を受け取ることができるデリバティブが一般的です。
一種の保険のような取引です。
オイル価格が上昇しなければ受け取ることはできません。
このオイル上昇時に一定の金額を受け取れる権利を購入するのがオイルデリバティブです。
将来の時点で一定の価格でオイルを購入する権利を売買するデリバティブもありますが、実際には銀行などの金融機関でオイルを売ることはできませんから、それと同様の効果がある金銭の受取を決める手法が用いられます。
このような手法をコモディティデリバティブとも呼びます。
オイル以外にも物の価格変動をヘッジするような取引を総称します。
金利や為替に比べると馴染みが薄い手法ではありますが、中小企業などでも比較的多く用いられているヘッジ方法です。
銀行などが契約をしますが、銀行などは鞘を抜きますのでそれが銀行の収益になります。
産油国の政治や輸出政策などに原油価格は大きく左右されますし、戦争などの影響を受けることもありますので、産油国ではない日本では価格変動リスクのヘッジが必要になります。
燃料以外にもオイルを原料としてプラスチック製品などを製造しているメーカーなどでも使われているデリバティブです。
